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カタールの住宅用不動産市場 - 成長、トレンド、COVID-19の影響、および予測(2021年~2026年


Qatar Residential Real Estate Market - Growth, Trends, COVID-19 Impact, and Forecasts (2021 - 2026)

カタールの住宅用不動産市場は、予測期間中に13%の複合年間成長率で成長すると予想されています。カタールは、中東で最も活気のある経済大国の一つです。高いGDP成長率と、雇用機会や政府の政策に支えられた人口... もっと見る

 

 

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Mordor Intelligence
モードーインテリジェンス
2021年8月1日 US$3,250
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サマリー

カタールの住宅用不動産市場は、予測期間中に13%の複合年間成長率で成長すると予想されています。カタールは、中東で最も活気のある経済大国の一つです。高いGDP成長率と、雇用機会や政府の政策に支えられた人口の流入が、同国の住宅用不動産セクターの成長を促進する要因の一つとなっています。

COVID-19は、カタールの住宅用不動産市場にマイナスの影響を与えました。多くの住宅プロジェクトがCOVID-19の影響で遅れたり、中止になったりしました。2019年に実施された2018年法律第16号により、住宅の潜在市場はさらに拡大しました。それ以前は、カタール人以外の投資家は一時的な保有権を持っていましたが、同法ではカタール人以外の投資家がルサイル、ウェストベイ、オナイザのアパートを自由保有権で購入できるようになりました。住宅供給は市場全体で増加を続けており、新しいアパートやヴィラの完成が相次いでいます。新規の需要が相対的に鈍化したことで、ほとんどの地域で住宅賃料の下落が続いています。

今年、カタールの不動産セクターは、より多くの住宅が建設されることにより、力強い回復を遂げることでしょう。2021年には約8,200戸の住宅が市場に投入される予定で、住宅購入者の選択肢が増えることになります。新規供給の大部分は、Lusail、The Pearl-Qatar、West Bayに集中します。2021年の住宅供給は8,200戸と推定されます。今後の供給量の約80%は、Lusail、The Pearl、West Bayに集中します。2020年末時点での住宅ストックは303,015戸で、前期に530戸が追加されました。2020年12月中に締結された住宅案件の金額は、2020年11月と比較して約128%急増しました。

主な市場動向

カタールの住宅市場は徐々に改善している

カタールの住宅市場は、現在進行中のCOVID-19パンデミックによる経済的・財政的影響を受け続けているため、依然として低迷しています。需要が急減しているにもかかわらず供給が増え続けているため、住宅価格が下落しています。COVID-19の流行が地域の危機を悪化させていることから、カタールの住宅市場は今年の残りの期間も苦戦が続くと予想されます。

2020年第2四半期の住宅の取引量は、前年同期比で26.2%減少しました。2020 年上半期の住宅用取引の総額は 7 億 1,410 万米ドルでした。The Pearl-QatarとWest Bay Lagoonでは、2020年上半期の住宅購入額が前年同期比で20%減少した。2020年上半期には、約2,250戸のアパートと約700戸のヴィラが市場に追加され、総ストックは300,550戸となった。The Pearl、Lusail、West Bayでは約2,000戸の住宅が完成しました。

カタールでは住宅賃料の下落が続く

2020年第2四半期、カタールの住宅用提示家賃の中央値は、前四半期比で2.2%、前年同期比で5.2%低下しました。過去2年間で、賃料はすでに累計14%下落しています。アル・サッド、ザ・パール、ウェスト・ベイなどの一等地の賃料が最も大きく下落しました。カタールでは、居住中の住宅の約59%が賃貸です。カタールの平均的な人々は、年収の3分の1以上を家賃に費やしています。カタールの住宅物件の総賃貸利回りは、2020年上半期にはヴィラの4.6%からアパートメントの6.2%となっています。

アパートの場合、月額募集賃料の中央値は1802米ドルで、2020年第1四半期と比較して2.6%、昨年と比較して5.4%減少しました。ヴィラの場合、月額募集賃料の中央値は2991米ドルで、2020年第1四半期と比較して0.5%、昨年と比較して3.7%の減少となりました。

競合他社の状況

カタールでは、住宅用不動産会社の間で大きな競争が行われています。市場は少数のプレーヤーによって支配されています。インターネットの普及、需要の高まり、個人の可処分所得の増加、中間層の若者の急増、政府のインフラ投資による機会の提供などにより、オンラインチャネルを通じた住宅用不動産物件の販売比率は一貫して増加しています。

カタールの住宅用不動産市場への外国人投資は、West Bay LagoonやThe Pearlなどの特定の不動産プロジェクトにカタール人以外の人が投資することもあるため、今後数年間で増加すると予想されます。同市場の主要な不動産プレーヤーは、Al Mana Real Estate社、United Development Company社、Qatari Diar Real Estate Company社、Ezdan Holdings社、Barwa Real Estate Company社です。

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目次

1 はじめに
1.1 調査の前提条件
1.2 調査の範囲

2 調査方法
2.1 分析方法
2.2 調査フェーズ

3 エグゼクティブ・サマリー

4 市場に関する洞察
4.1 現在の経済状況と消費者心理
4.2 住宅用不動産の購入動向 - 社会経済的および人口統計学的な洞察
4.3 住宅用不動産セクターに関連する政府の取り組みと規制の側面
4.4 不動産融資の規模とLoan to Valueの動向に関する洞察
4.5 一般経済と不動産融資の金利に関する洞察
4.6 住宅用不動産セクターにおける賃貸利回りについての洞察
4.7 住宅用不動産セクターにおける資本市場の浸透とREITの存在に関する洞察
4.8 手頃な価格の住宅に対する政府と官民パートナーシップによる支援についての洞察
4.9 不動産セクターにおける技術・新興企業の動向(仲介、ソーシャルメディア、ファシリティマネジメント、プロパティマネジメント)に関する洞察
4.10 「COVID-19」の市場への影響

5 市場力学
5.1 推進要因
5.2 抑制要因
5.3 機会
5.4 ポーターのファイブフォース分析
5.4.1 供給者のバーゲニングパワー
5.4.2 消費者・購買者の交渉力(バーゲニングパワー
5.4.3 新規参入者の脅威
5.4.4 代替製品の脅威
5.4.5 競合他社との競争の激しさ

6 市場のセグメンテーション
6.1 タイプ別
6.1.1 コンドミニアム
6.1.2 ビラ
6.1.3 その他のタイプ
6.2 主要都市別
6.2.1 ドーハ
6.2.2 アル・ワクラ
6.2.3 アル・レイヤン
6.2.4 ウンム・サラル・ムハンマド

7 競争環境
7.1 概要
7.2 会社概要
7.2.1 Al Mana Real Estate
7.2.2 ユナイテッド・デベロップメント・カンパニー
7.2.3 カタール・ディアール・リアル・エステート・カンパニー
7.2.4 エズダン・ホールディング・グループ
7.2.5 バルワ・リアル・エステート・グループ
7.2.6 ハンタウィグループ
7.2.7 サハラグループ
7.2.8 リタジ・リアル・エステート
7.2.9 アル・アスマフ・リアル・エステート
7.2.10 MDプロパティーズ
7.2.11 アル・マル・ホールディングス
7.2.12 コリアーズ・インターナショナル* (Colliers International)

8 市場機会と将来のトレンド

9 APPENDIX
9.1 マークロ経済指標(部門別GDP内訳、建設業の経済貢献度など
9.2 建設資材の主な生産、消費、輸出、輸入の統計

 

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Summary

Qatar's residential real estate market is expected to grow at a compound annual growth rate of 13% during the forecast period. Qatar is one of the most vibrant economies in Middle-East. The high GDP growth and influx of population, supported by employment opportunities and government policies are some of the factors driving the growth of the residential real estate sector in the country.

COVID-19 has negatively impacted the Qatar residential real estate market. Many residential projects were delayed or canceled due to the COVID-19. The potential market for residential units has been further expanded by Law No. 16 of 2018, which was implemented in 2019. Earlier, non-Qatari investors had temporary holding rights; however, the law allows non-Qatari investors to purchase apartments in Lusail, West Bay, and Onaiza on a freehold title. Residential supply continues to increase throughout the market, with the completion of new apartment buildings and villa compounds. A relative slowdown in the new demand witnessed a continued decline in the residential rents in most areas.

Qatar’s real estate sector is set to stage a strong recovery this year with addition of more residential units. Around 8,200 residential units are expected to enter market in 2021, offering more choices to homebuyers. A major portion of the new supply will go to Lusail, The Pearl-Qatar and West Bay. Residential supply for 2021 is estimated at 8,200 units. Approximately 80 percent of the upcoming supply is concentrated in Lusail, The Pearl and West Bay. At the end of 2020, the residential stock stood at 303,015 units with the addition of 530 units during the last quarter. The value of residential deals signed during December 2020 surged around 128 percent compared to November 2020.

Key Market Trends

Qatar’s Housing Market is Gradually Improving

Qatar’s housing market remains weak, as it continues to be adversely affected by the economic and financial fallout from the ongoing COVID-19 pandemic. Supply continues to rise despite plunging demand, resulting in falling residential property prices. Qatar’s housing market is expected to continue to struggle during the remainder of the year, as the COVID-19 pandemic is aggravating the crisis in the region.

In Q2 2020, transaction volumes for residential houses fell by 26.2% from a year earlier. The total value of residential transactions stood at USD 714.1 million in H1 2020. At The Pearl-Qatar and West Bay Lagoon, residential purchases dropped 20% in H1 2020 from a year earlier. In the first half of 2020, about 2,250 apartments and 700 villas were added to the market, bringing the total stock to 300,550 units. About 2,000 residential units were completed in The Pearl, Lusail, and West Bay.

Residential Rents Continue to fall in Qatar

In Q2 2020, the residential median asking rent in Qatar dropped 2.2% from the previous quarter and by 5.2% from a year earlier. Over the past two years, rents have already fallen by a cumulative 14%. Prime locations such as Al Sadd, The Pearl, and West Bay saw the biggest rent declines. About 59% of all occupied housing units in Qatar are rented. The average person in Qatar spends more than a third of its annual income on rent. Gross rental yields for residential properties in Qatar range from 4.6% for villas to 6.2% for apartments in H1 2020.

For apartments, the median monthly asking rent was USD 1802, down by 2.6% as compared to Q1 2020 and 5.4% as compared to the last year. For villas, the median monthly asking rent was USD 2991, down by 0.5% compared to Q1 2020 and 3.7% as compared to the last year.

Competitive Landscape

There is huge competition between the residential real estate companies in Qatar. The market is dominated by a few players. The sales proportion of residential real estate properties through online channels has consistently grown, owing to the rising internet penetration, growing demand, increasing personal disposable incomes, surging middle-class youth population, and opportunities offered by government infrastructure investments.

Foreign investment in Qatar’s residential real estate market is estimated to increase in the coming years, as non-Qataris may invest in selected real estate projects, such as the West Bay Lagoon and The Pearl. Major real estate players in the market are Al Mana Real Estate, United Development Company, Qatari Diar Real Estate Company, Ezdan Holdings, and Barwa Real Estate Company.

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Table of Contents

1 INTRODUCTION
1.1 Study Assumptions
1.2 Scope of the Study

2 RESEARCH METHODOLOGY
2.1 Analysis Methodology
2.2 Research Phases

3 EXECUTIVE SUMMARY

4 MARKET INSIGHTS
4.1 Current Economic Scenario and Consumer Sentiment
4.2 Residential Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demographic Insights
4.3 Government Initiatives and Regulatory Aspects Pertaining to the Residential Real Estate Sector
4.4 Insights into the Size of Real Estate Lending and Loan-to-value Trends
4.5 Insights into the Interest Rates for the General Economy and Real Estate Lending
4.6 Insights into the Rental Yields in the Residential Real Estate Sector
4.7 Insights into the Capital Market Penetration and REIT Presence in the Residential Real Estate Sector
4.8 Insights into the Support Provided by the Government and Public-Private Partnerships for Affordable Housing
4.9 Insights into the Tech and Startups Active in the Real Estate Sector (Broking, Social Media, Facility Management, and Property Management)
4.10 Impact of COVID-19 on the Market

5 MARKET DYNAMICS
5.1 Drivers
5.2 Restraints
5.3 Opportunities
5.4 Porter's Five Forces Analysis
5.4.1 Bargaining Power of Suppliers
5.4.2 Bargaining Power of Consumers / Buyers
5.4.3 Threat of New Entrants
5.4.4 Threat of Substitute Products
5.4.5 Intensity of Competitive Rivalry

6 MARKET SEGMENTATION
6.1 By Type
6.1.1 Condominiums
6.1.2 Villas
6.1.3 Other Types
6.2 By Key Cities
6.2.1 Doha
6.2.2 Al Wakrah
6.2.3 Al Rayyan
6.2.4 Umm Salal Muhammad

7 COMPETITIVE LANDSCAPE
7.1 Overview
7.2 Company Profiles
7.2.1 Al Mana Real Estate
7.2.2 United Development Company
7.2.3 Qatari Diar Real Estate Company
7.2.4 Ezdan Holding Group
7.2.5 Barwa Real Estate Group
7.2.6 Hantawi Group
7.2.7 Sahara Group
7.2.8 Retaj Real Estate
7.2.9 Al Asmakh Real Estate
7.2.10 MD Properties
7.2.11 Al Mal Holdings
7.2.12 Colliers International*

8 MARKET OPPORTUNITIES AND FUTURE TRENDS

9 APPENDIX
9.1 Marcroeconomic Indicators (GDP breakdown by sector, Contribution of construction to economy, etc.)
9.2 Key Production, Consumption,Exports & import statistics of construction Materials

 

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