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ベトナムの住宅用不動産市場 - 成長、トレンド、COVID-19の影響、予測(2022年~2027年)


Residential Real Estate Market in Vietnam - Growth, Trends, COVID-19 Impact, and Forecasts (2022 - 2027)

ベトナムの住宅用不動産は、予測期間中にCAGR15%以上の成長が見込まれています。 ベトナムは、東南アジアの不動産市場として繁栄し、急成長している国として浮上しています。経済が成長し、外国人が購入しや... もっと見る

 

 

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Mordor Intelligence
モードーインテリジェンス
2022年1月17日 US$4,750
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サマリー

ベトナムの住宅用不動産は、予測期間中にCAGR15%以上の成長が見込まれています。

ベトナムは、東南アジアの不動産市場として繁栄し、急成長している国として浮上しています。経済が成長し、外国人が購入しやすくなった法律と相まって、高級不動産市場のホットスポットとして広く認知されるようになりました。2017年の6.8%、2016年の6.2%の拡大を経て、2018年のベトナム経済の成長率は7.1%と堅調に推移しています。ベトナムは今後も輝かしい成長を続けることが予想されます。

ベトナムの住宅用不動産市場の見通しは、主に力強い経済成長の継続、急速な都市化の進展、主要都市における複数のメガプロジェクトの建設により、明るいものとなっています。

ベトナムは大きな政策変更を導入し、住宅法、不動産業法(2015年導入)、不動産物件の売却・譲渡に関する法律という新しい法律を発行しました。これらの法律により、外国人は観光ビザを持っているだけで不動産を購入でき、購入できる不動産の数に上限がない(以前は1件しか購入できなかった)ため、外国人が不動産を購入することが容易になりました。ただし、コンドミニアムの場合は最大30%、ランド・プロジェクトの場合は10%までの購入に制限されています。

2019年は、ヴィメディメックス社のアテナ・フーランド、サンシャイングループのサンシャイン・ワンダーランド、ヴィングループ社のヴィンシティ・スポーティアなどの新しいヴィラ開発が市場に参入する予定です。ホーチミン市の賃貸マンションの総ストックは2018年に5,700戸を超え、2017年から20%増加し、過去5年間で最も高い伸びとなった。

2019年1月に発効したCPTPP(環太平洋パートナーシップに関する包括的および先進的協定)は、オーストラリア、ブルネイ・ダルサラーム、カナダ、チリ、日本、マレーシア、メキシコ、ペルー、ニュージーランド、シンガポール、ベトナムによる自由貿易協定であり、この協定は、オーストラリア、ブルネイ、カナダ、チリ、マレーシア、メキシコ、ペルー、ニュージーランド、シンガポール、ベトナムの間で締結されています。この協定は、同国の住宅不動産市場に恩恵をもたらすと期待されています。

また、CPTPPでは、住宅と商業施設の両方に関して、不動産仲介サービス、不動産交換床、不動産コンサルティングサービス、不動産管理サービスなど、外国人投資家が参加できる不動産サービスが拡大されています。

このように個人の資産が一気に増えたことで、多くのベトナム人にとって不動産が手の届くものになり、新規開発の増加や不動産価格の上昇に寄与しています。また、都市化により大都市圏での住宅需要が継続的に発生していることから、住宅市場の中心は高級住宅地から中級住宅地へと移行しています。

2018年、2019年を通じて、ほとんどのデベロッパーが中~優良セグメントでのプロジェクト建設に注力してきたため、2020年には低所得者向けの住宅不動産セグメントの開発が進むと思われます。

主な市場動向

ベトナムのコンドミニアム市場はロバストな成長を遂げている

ベトナムは、新規供給の70〜80%という高い吸収率と、急増する住宅用不動産の需要に支えられています。毎年3万戸から4万戸のアパートが新たに供給されています。ホーチミン市、ダナン、ハノイなどの大都市や沿岸都市は、こうした変化や急速な発展の恩恵を最も受けており、今後もその傾向が続くと思われます。

関係者によると、ホーチミン市の高級コンドミニアムの価格は、2018年に2017年から17%上昇し、1平方メートル当たり平均5,518米ドルとなった。ホーチミン市の中心部では、高級マンションの価格は1平方メートルあたり5,000米ドルからとなっています。

ホーチミン市2区にある4棟の高級コンドミニアム開発「フェリス・エン・ヴィスタ」では、現在、コンドミニアムの価格は1平方フィート(sq)あたり232米ドルから290米ドルとなっています。つまり、1,722平方フィートの4ベッドルームコンドミニアムのユニットは、40万米ドルから50万米ドルで提供されていることになる。フェリス・エン・ビスタのほぼすべてのユニットは、2018年末までにすでに販売されました。

サイゴンのウォール街」と呼ばれるホーチミン市1区にある39階建ての開発物件「グランド・マンハッタン」では、ニューヨークをイメージしたコンドミニアムの販売価格が1平方フィートあたり約557米ドルからとなっています。

ベトナムでヴィラやタウンハウスの供給が増加中

その後、ホーチミン市、ハノイ市、ダナン市などの周辺各省の市場も盛んになりました。プロジェクト協力、M&A、直接融資による外国人の参加と投資が増え続け、国内外のバイヤーがグレードAや高級マンションに関心を持ち、不動産開発の新しいモデルに拍車がかかっています。

ハノイでは、2018年第4四半期に4つの新規プロジェクトと9つの新規フェーズで約2,350戸の新規住居が供給されました。2019年には、VimedimexによるAthena Fulland、Sunshine GroupによるSunshine Wonderland、VingroupによるVincity Sportiaなどの新しいヴィラ開発が市場に参入する予定です。

ホーチミン市では、2018年第4四半期に5つの小規模プロジェクトと既存開発の新フェーズ1つで約390戸の新規住居が追加されました。一次ストックは2018年第4四半期に1,280戸超に達した。2019年から2021年にかけて、約22,65oの住居がHCMC市場に参入すると予想される。9区、Binh Tan、Binh Chanhなどの郊外地区は、将来の住居供給の約56%に寄与すると思われます。

競合の状況

ベトナムの住宅用不動産市場は、国内外に多くのプレーヤーが存在するため、細分化されています。ベトナム住宅用不動産には、純粋なベトナム資本に基づく現地企業、外国企業である外資系投資ファンド、ジョイントベンチャー企業などがあります。

2018年、ハノイとホーチミン市は海外バイヤーからの需要が高い水準で推移しました。ハイエンドセグメント(グレードA)のパフォーマンスは過去3年間で改善され、競争力のある価格設定と魅力的な賃貸利回りで国内外の投資家を惹きつけています。土地区画整理事業者は、最も速く成長すると予想されます。2番目はミッドエンドと手頃な価格の住宅分野となります。住宅用不動産市場の主なプレーヤーは、Novaland Group、Dat Xanh Group、FLC Group、Hung Thinh Real Estate Business Investment Corporation、Nam Long Investment Corporationなどです。

その他の特典

市場推定(ME)シート(Excel形式
アナリストによる3ヶ月間のサポート

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目次

1 Introduction
1.1 Study Assumptions
1.2 Scope of the Study

2 Research Methodology

3 Executive Summary

4 Market Insights
4.1 Current Economic Scenario and Consumer Sentiment
4.2 Residential Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demogpaphic Insights
4.3 Government Initatives, Regulatory Aspects for Residential Real Estate Sector
4.4 Insights on size of real estate lending and loan to value trends
4.5 Insights on interest rate regime for general economy, and real estate lending
4.6 Insights on rental yields in residential real estate segment
4.7 Insights on captial market penetration and REIT presence in residential real estate
4.8 Insights on affordable housing support provided by government and public-private partnerships
4.9 Insights on real estate tech and startups active in real estate segment (broking, social media, facility management, property management)
4.10 Market Dynamics
4.10.1 Drivers
4.10.2 Restraints
4.10.3 Opportunities
4.10.4 Challenges

5 Market Segmentation
5.1 By Type
5.1.1 Condominiums
5.1.2 Villas
5.1.3 Others
5.2 By Pricing
5.2.1 Affordable
5.2.2 Mid-end
5.2.3 Luxury
5.2.4 Premium
5.3 By Key Cities
5.3.1 Ho Chi Minh City
5.3.2 Hanoi
5.3.3 Danang
5.3.4 Quang Ninh

6 Competitve Landscape
6.1 Market Concentration
6.2 Company Profiles
6.2.1 Novaland Group
6.2.2 Dat Xanh Group
6.2.3 FLC Group
6.2.4 Hung Thinh Real Estate Business Investment Corporation
6.2.5 Nam Long Investment Corporation
6.2.6 Colliers International
6.2.7 CBRE Vietnam
6.2.8 Savills Vietnam
6.2.9 Jones Lang LaSalle IP, Inc.
6.2.10 Rever
6.2.11 SonKim Land
6.2.12 CapitaLand Limited

7 Future of the Market and Analyst Recommendations

8 Investment Analysis of the Market

9 Disclaimer

10 About Us

 

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Summary

Residential real estate in Vietnam is expected to grow at CAGR of more than 15 percent in the forecast period.

Vietnam is emerging as a thriving and fast-growing real estate market in Southeast Asia. It is now widely seen as the luxury real estate market hotspot, with a growing economy, coupled with laws that have made it easier for foreigners to purchase the property. In 2018, the Vietnamese economy grew by a robust 7.1%, after expansions of 6.8% in 2017 and 6.2% in 2016. Vietnam is expected to continue its stellar growth in the coming years.

The outlook for the Vietnamese residential real estate market is positive mainly due to continued strong economic growth, rapid urbanization growth and the construction of several mega projects in major cities.

Vietnam has introduced major policy changes and issued new laws, namely Housing Law and Law on Real Estate Business (Introduced in 2015), Law on Sell and Transfer of Real Properties. These laws made it easier for foreigners to buy property as, Foreigners can buy property by simply having a tourist visa, there’s no cap to the number of properties you can buy (previously you could only buy one property). Foreigners are still restricted to buying a maximum of 30% of the units in condominiums and cannot own more than 10% of the properties in a landed project.

In 2019, new villa developments including Athena Fulland by Vimedimex, Sunshine Wonderland by Sunshine Group and Vincity Sportia by Vingroup are expected to enter the market. The total stock of rental apartments in HCMC was over 5,700 units in 2018, up 20% from 2017, the highest growth in five years.

The Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership (CPTPP), which came into force in January 2019, is a free trade agreement between Australia, Brunei Darussalam, Canada, Chile, Japan, Malaysia, Mexico, Peru, New Zealand, Singapore, and Vietnam. The agreement is expected to benefit the residential real estate market in the country.

The CPTPP also enlarges the real estate services in which foreign investors can participate in, including real estate brokerage services, real estate exchange floors, real estate consulting services and real estate management services, with respect to both residential and commercial properties.

This quick surge in individual wealth has made property affordable for many Vietnamese people, contributing to an increase in new developments and an increase in property prices. The residential market focus has now shifted from the high-end to the mid-value segments, as urbanization has created an ongoing demand for housing in large urban centers.

There will be more developments in the residential estate segment for low-income earners in 2020 as most developers have focused on building projects in the medium to prime segment throughout 2018 and 2019.

Key Market Trends

The Condominium Market in Vietnam has Robust growth

Vietnam has high absorption rate of 70-80 percent of new supply and surging demand for residential real estate. There are 30,000 to 40,000 new apartment units available each year. Bigger cities and coastal cities like Ho Chi Minh City, Da Nang, and Hanoi have benefited the most of these changes and the fast development and will continue to do so for years to come.

According to the source, the prices of luxury condominium units in Ho Chi Minh City increased by 17% to an average of USD 5,518 per sq. m. in 2018 from 2017. In HCMC’s city center, the price of a luxury apartment starts at USD 5,000 per sq. m.

At Feliz en Vista, a four-tower luxury condominium development in HCMC’s District 2, condos are currently priced between USD 232 and USD 290 per square foot (sq. ft.). This means that a 1,722 sq. ft. the four-bedroom condo unit is offered from USD 400,000 to USD 500,000. Almost all the units at Feliz en Vista were already sold by end-2018.

At the Grand Manhattan, a 39-story development located in HCMC’s District 1, known as “Saigon’s Wall Street,” selling prices for New York City-inspired condominium units starts at about USD 557 per sq. ft.

Supply of Villas and Townhouses is Rising in Vietnam

Markets in provinces surrounding Ho Chi Minh City, Hanoi, and Danang have subsequently prospered as well. Foreign participation and investment continue to grow due to project co-operation, M&A, and direct financing, while domestic and foreigner buyers have driven interest for Grade A and luxury apartments and spurred new models for real estate development.

In Hanoi, four new projects and 9 new phases supplied almost 2,350 new dwellings in Q4 2018. In 2019, new villa developments including Athena Fulland by Vimedimex, Sunshine Wonderland by Sunshine Group and Vincity Sportia by Vingroup are expected to enter the market.

In HCMC, five new small-scale projects and one new phase of an existing development added about 390 new dwellings in Q4 2018. The primary stock reached over 1,280 dwellings in Q4 2018. From 2019 to 2021, about 22,65o dwellings are expected to enter the HCMC market. Suburban districts, such as District 9, Binh Tan, and Binh Chanh will contribute around 56% of future dwelling supply.

Competitive Landscape

The Vietnamese residential real estate market is fragmented due to the presence of many local and global players in the market. Vietnam residential real estate includes pure Vietnamese capital based local companies, foreign investment funds which are foreign companies and joint ventures firms.

In 2018, Hanoi and HCMC enjoyed a high level of demand from international buyers. The performance of the high-end segment (Grade A) has improved over the last three years, attracting local and foreign investors with competitive pricing and appealing rental yields. The land plot segment is expected to grow the fastest. The second will be mid-end and affordable housing segments. Key players in the residential real estate market are Novaland Group, Dat Xanh Group, FLC Group, Hung Thinh Real Estate Business Investment Corporation, and Nam Long Investment Corporation.

Additional Benefits:

The market estimate (ME) sheet in Excel format
3 months of analyst support



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Table of Contents

1 Introduction
1.1 Study Assumptions
1.2 Scope of the Study

2 Research Methodology

3 Executive Summary

4 Market Insights
4.1 Current Economic Scenario and Consumer Sentiment
4.2 Residential Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demogpaphic Insights
4.3 Government Initatives, Regulatory Aspects for Residential Real Estate Sector
4.4 Insights on size of real estate lending and loan to value trends
4.5 Insights on interest rate regime for general economy, and real estate lending
4.6 Insights on rental yields in residential real estate segment
4.7 Insights on captial market penetration and REIT presence in residential real estate
4.8 Insights on affordable housing support provided by government and public-private partnerships
4.9 Insights on real estate tech and startups active in real estate segment (broking, social media, facility management, property management)
4.10 Market Dynamics
4.10.1 Drivers
4.10.2 Restraints
4.10.3 Opportunities
4.10.4 Challenges

5 Market Segmentation
5.1 By Type
5.1.1 Condominiums
5.1.2 Villas
5.1.3 Others
5.2 By Pricing
5.2.1 Affordable
5.2.2 Mid-end
5.2.3 Luxury
5.2.4 Premium
5.3 By Key Cities
5.3.1 Ho Chi Minh City
5.3.2 Hanoi
5.3.3 Danang
5.3.4 Quang Ninh

6 Competitve Landscape
6.1 Market Concentration
6.2 Company Profiles
6.2.1 Novaland Group
6.2.2 Dat Xanh Group
6.2.3 FLC Group
6.2.4 Hung Thinh Real Estate Business Investment Corporation
6.2.5 Nam Long Investment Corporation
6.2.6 Colliers International
6.2.7 CBRE Vietnam
6.2.8 Savills Vietnam
6.2.9 Jones Lang LaSalle IP, Inc.
6.2.10 Rever
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