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イスラム金融市場 - 成長、トレンド、Covid-19の影響、予測(2022年〜2027年)


ISLAMIC FINANCE MARKET - GROWTH, TRENDS, COVID-19 IMPACT, AND FORECASTS (2022 - 2027)

イスラム金融業界の業績は、5つのサブセクターを通じて測定されます。イスラム銀行、タカフル、投資会社やマイクロファイナンス会社などのその他のイスラム金融機関(OIFI)、スクーク、イスラムファンドです。世... もっと見る

 

 

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Mordor Intelligence
モードーインテリジェンス
2022年1月17日 US$4,750
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120 英語

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サマリー

イスラム金融業界の業績は、5つのサブセクターを通じて測定されます。イスラム銀行、タカフル、投資会社やマイクロファイナンス会社などのその他のイスラム金融機関(OIFI)、スクーク、イスラムファンドです。世界のイスラム金融市場は、ハラールセクター、インフラ、スクーク債への投資が活発で、特にすべての商品・サービスにおいて電子モードによる投資が行われていることから、急速に拡大しています。イスラム金融市場の成長を促す要因は、有望なイスラムセクターの多大な成長機会に向けて投資が行われていることです。業界の主要関係者団体によると、その3つの主要部門(銀行、資本市場、TAKĀFUL)全体では、世界のイスラム金融の資産は2019年に前年比合計で2桁の増加となっています。世界のイスラム銀行部門はこの市場の主な貢献者であり、14%の成長率で1兆9,900億米ドルに相当します。世界の銀行資産に占めるイスラム金融のシェアは6%です。

業界筋によると、主要なイスラム金融市場において、それぞれの予算支出を支援するために国債や多国籍企業の発行が好調で、世界のスクックの発行額は5380億ドルに達しているとのことである。これには、サウジアラビア、ナイジェリア、アフリカ金融公社(アフリカの多国間開発金融機関)によるソブリン・スクーク市場への参入が含まれています。

パンデミックは、イスラム金融市場の成長にも影響を及ぼしています。スクーク(Sukuk)は最も大きな打撃を受けたセグメントの一つであり、今後、トレンドが鈍化する不況に見舞われるでしょう。その主な理由は、スクークが正規化されるまでに時間がかかるため、パンデミックの間、多くの人が資金調達のために通常の債券を選択したためである。

Covid-19のパンデミックと原油価格の暴落がSukukの成長を阻む。2020年の最初の2四半期は、Covid-19のパンデミックが発生し、原油価格が暴落したため、世界市場は高いレベルで不安定になった。石油輸出国に多い最大手のスクーク発行体の中には、市場の混乱の中、第1四半期にスクークの発行を見合わせたところもあった。

主な市場動向

イスラム金融が最大のセグメント

イスラム金融業界において、イスラム銀行は最大のセクターであり、業界の資産の69%、1兆992億米ドルに寄与しています。このセクターは、商業銀行、ホールセール銀行、その他の銀行によって支えられています。しかし、商業銀行がこのセクターの成長に主に貢献していることに変わりはありません。2019年のイスラム銀行の数は526行でした。しかし、プレイヤーの数は必ずしも業界の規模を示すものではありません、In terms of assets.イラン、サウジアラビア、マレーシアのトップ3市場は、世界のイスラム銀行資産の63%に貢献しており、モロッコは2019年に資産が倍増したイスラム銀行資産で最も成長の速い市場です。

世界中のイスラム系銀行がコヴィッド19の経済的影響に直面し、業務拡大よりも資本基盤の保全に動くため、2020年のセクター成長は緩やかなものになると思われます。主要市場のイスラム金融機関はパンデミックにより打撃を受けたが、政府の救済措置による流動性注入により相殺されるだろう。今後5年間で世界経済が回復すれば、イスラム金融機関の資産は2024年までに2兆4,400億米ドルに達すると予測されています。

一般に、イスラム金融には従来の銀行と比べて2つの利点があると考えられています。1つ目は、イスラム銀行はより高い道徳基準に縛られているという認識です。イスラム銀行は無責任なリスクを負ったり、トップ・バンカーに多額のボーナスを支払ったりすることはない。第二に、収益はデリバティブや証券の不透明な組み合わせではなく、識別可能な資産から得られるという点です。イスラム銀行は利子によって利益を得ることができないため、不動産や株式などの有形資産との結びつきに依存し、利子の代わりに「賃料」を徴収します。

GCCとMENAは世界のイスラム金融資産の70%を占めている

シャリア準拠の資産は、GCCの銀行総資産のかなりの部分を占めている。一方、中東・北アフリカ(MENA)地域では、イスラム金融資産は銀行総資産の14%を占めています。GCCでは、イスラム金融機関の市場シェアが25%を超え、イスラム金融機関がこれらの国々でシステム上重要な存在になっていることを示唆しています。

2019年、GCCでは、イスラム上場投資信託(ETF)が多くの国で新たに立ち上げられ、また、特にミレニアル世代にアピールするデジタルメディアを通じてESG関連投資資産が利用できるようになり、資産クラスは30%増加しました。

GCCのイスラム金融資産は2019年までに12,530億米ドルに達し、資産全体の44%を占め、次いで中東・アフリカが7,550億米ドルでシェア26.3%、東南アジアが24%、残りはヨーロッパ、アジア、アメリカ、アフリカとなっています。クウェート、サウジアラビア、アラブ首長国連邦では、IFSBのシステミックな定義(銀行システム資産の15%以上)に沿って、イスラム金融がシステミックな割合を獲得しています。バーレーンのリテール・イスラム金融機関は、リテール・バンキングの資産シェアが27%、リテール・ホールセールバンキング全体の資産シェアが13%と、システミックな割合に達しています。オマーンは2012年末にイスラム金融に参入しました。

Covid-19は、より高度な標準化、業界の社会的役割の重視、金融技術(フィンテック)の有意義な採用により、より統合的で変革的な成長の機会を提供します。

競合の状況

イスラム金融市場は断片的であり、多くのプレーヤーが発展途上の市場の重要な部分を獲得しようとしています。アジアやアフリカなど一部の地域では、多数の地元プレーヤーや一部の大手プレーヤーが存在し、緩やかに成長しています。しかし、GCCは国際的なプレーヤーが多数存在し、競争が激しい市場です。この地域では、Bank Al-Rajhi、Dubai Islamic Bank、Kuwait House Financeなどが主要なプレーヤーとして存在している。

その他の特典

市場推定(ME)シート(Excel形式
アナリストによる3ヶ月間のサポート

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目次

1 INTRODUCTION
1.1 Study Deliverables
1.2 Study Assumptions
1.3 Scope of the Study

2 RESEARCH METHODOLOGY

3 EXECUTIVE SUMMARY

4 MARKET INSIGHTS AND DYNAMICS
4.1 Market Overview
4.1.1 Insights on Top Islamic Finance Development Indicator (IFDI) Market
4.1.2 Insights on Countries with Highest Islamic Finance Assets
4.1.3 Insights on Countries with Highest Islamic Banking Assets
4.1.4 Insights on Islamic Insurance Growth
4.1.5 Insights on Regulatory Requirement of Islamic Finance
4.2 Market Drivers
4.3 Market Restraints
4.4 Value Chain / Supply Chain Analysis
4.5 Porters 5 Force Analysis
4.5.1 Threat of New Entrants
4.5.2 Bargaining Power of Buyers/Consumers
4.5.3 Bargaining Power of Suppliers
4.5.4 Threat of Substitute Products
4.5.5 Intensity of Competitive Rivalry
4.6 Impact of Covid-19 on the Market

5 MARKET SEGMENTATION
5.1 By Financial Sector
5.1.1 Ismamic Banking
5.1.2 Ismamic Insurance : Takaful
5.1.3 Ismamic Bonds 'Sukuk'
5.1.4 Other Islamic Financial Institution (OIFI's)
5.1.5 Islamic Funds
5.2 By Geography
5.2.1 GCC
5.2.1.1 Saudi Arabia
5.2.1.2 UAE
5.2.1.3 Qatar
5.2.1.4 Kuwait
5.2.1.5 Bahrain
5.2.1.6 Oman
5.2.2 MENA
5.2.2.1 Iran
5.2.2.2 Egypt
5.2.2.3 Rest of middle east & North Africa
5.2.3 Southeast Asia & Asia-Pacific
5.2.3.1 Malaysia
5.2.3.2 Indonesia
5.2.3.3 Brunei
5.2.3.4 Pakistan
5.2.3.5 Rest of Southeast Asia and Asia-Pacific
5.2.4 Europe
5.2.4.1 United Kingdom
5.2.4.2 Ieland
5.2.4.3 Italy
5.2.4.4 Rest of Europe

6 COMPETITIVE LANDSCAPE
6.1 Company Profiles
6.1.1 Dubai Islamic Bank
6.1.2 National Commercial Bank Saudi Arabia
6.1.3 Bank Mellat Iran
6.1.4 Bank Melli Iran
6.1.5 Kuwait Finance House
6.1.6 Bank Maskan Iran
6.1.7 Qatar Islamic Bank
6.1.8 Abu Dhabi Islamic Bank
6.1.9 May Bank Islamic
6.1.10 CIMB Islamic Bank

7 MARKET OPPORTUNITIES AND FUTURE TRENDS

 

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Summary

The Islamic finance industry’s performance is measured through five sub-sectors: Islamic Banking; Takaful; Other Islamic Financial Institutions (OIFIs) such as investment or micro-finance companies; Sukuk; and Islamic Funds. The global Islamic finance market is growing rapidly, because of the strong investments in the Halal Sectors, infrastructure, and Sukuk bonds, especially through electronic modes in all products and services. The factors driving the growth of the Islamic Finance market are directing investment toward the tremendous growth opportunities in the promising Islamic sectors. The industry’s total worth, according to key industry stakeholder organizations, across its three main sectors (banking, capital markets, and TAKĀFUL), global Islamic Finance assets increased by double-digit year-on-year totaling in 2019. The global Islamic banking sector is the main contributor to this market and is worth at USD 1.99 trillion growing at 14percent. Islamic banking has a 6 percent share in global banking assets.

Global SUKUK's outstanding value stood at USD 538 billion, as per industry sources, on the back of strong sovereign and multilateral issuances in key Islamic Finance markets to support respective budgetary expenditures. This included debut entries into the sovereign SUKUK market by Saudi Arabia and Nigeria, as well as the pan-African multilateral development finance institution, Africa Finance Corporation.

The pandemic has got a dent in the growth of the Islamic Finance market. Sukuk is one of the worst hit segments and will be in the slump of slow trend. The main reason being the longer regularization process of Sukuk made many choose regular bonds to raise money during the Pandemic.

Covid-19 pandemic and tumbling oil prices hamper Sukuk’s growth. The first two quarters of 2020 saw high levels of volatility in global markets as the Covid-19 pandemic took hold and oil prices crashed. Some of the largest sukuk issuers, often from oil-exporting countries, held off from issuing sukuk during the first quarter amid the market turmoil.

Key Market Trends

Islamic Banking is the Largest Segment

Islamic banking is the largest sector in the Islamic finance industry, contributing to 69%, or USD 1.992 trillion, of the industry’s assets. The sector is supported by an array of commercial, wholesale, and other types of banks. Yet commercial banking remains the main contributor to the sector’s growth. There were 526 Islamic banks in 2019. However, the number of players is not necessarily indicative of the size of the industry, In terms of assets. The top 3 markets of Iran, Saudi Arabia, and Malaysia contribute to 63% of the Global Islamic Banking Assets, and Morocco is the fastest growing market in Islamic Banking Asset where assets doubled in 2019.

Sector growth is likely to be muted in 2020 as Islamic banks around the world move to preserve their capital bases rather than expand operations as they face the economic fallout of Covid-19. Although the bottom lines of Islamic banks in core markets have taken a hit during the pandemic, this will be countered by liquidity injections from government bailout packages. As global economies recover over the next five years, Islamic banking assets are projected to reach US$2.44 trillion by 2024.

Islamic banking is commonly seen to have two advantages over conventional banking. The first is a perception that Islamic banks are bound to a higher moral standard. They will not take on irresponsible amounts of risk or pay outsize bonuses to their top bankers. The second is that earnings come from identifiable assets, not opaque combinations of derivatives and securities. Because Islamic banks cannot make money through interest, they rely on ties to tangible assets, such as real estate and equity, charging ‘rent’ instead of interest.

GCC and MENA Contributes 70% of Global Islamic Finance Assets

Shariah-compliant assets represent a significant portion of total banking assets of the GCC. While in the Middle East & North African (MENA) region, Islamic Banking assets represent 14percent of total banking assets. In the GCC, the market share of Islamic banking crossed the 25percent threshold, which suggests that Islamic banks have become systemically important in these countries.

The asset class rose 30 percent in 2019, in the GCC, with new launches of Islamic exchange traded funds (ETFs) in a number of countries and of ESG-related investment assets made available through digital media that appeal in particular to millennials.

GCC Islamic financial assets reached USD 1253 billion by 2019, amounting for 44 percent of overall assets, followed by the MENA at USD 755 billion and 26.3 percent share, the southeast Asia at USD 24 percent, Europe, Asia, America and Africa amounting for the rest. Islamic banking has acquired systemic proportions in Kuwait, Saudi Arabia, and the United Arab Emirates, in line with IFSB’s definition of systemic, at least 15 percent of banking system assets. Retail Islamic banking in Bahrain has reached systemic proportions with a 27 percent asset share in retail banking, and a 13 percent asset share in total retail and wholesale banking. Oman’s entry in Islamic Banking was in late 2012.

Covid-19 offers an opportunity for more integrated and transformative growth with a higher degree of standardization, stronger focus on the industry’s social role, and meaningful adoption of financial technology or fintech.

Competitive Landscape

The Islamic finance market is fragmented with a large number of players trying to grab a significant chunk of the developing market. In some regions, like Asia and Africa, it is moderately growing with the presence of a large number of local players and some major players. However, GCC is a highly competitive market, with the presence of large number of international players. Bank Al-Rajhi, Dubai Islamic Bank, and Kuwait House Finance, are among the major players present in the region.

Additional Benefits:

The market estimate (ME) sheet in Excel format
3 months of analyst support



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Table of Contents

1 INTRODUCTION
1.1 Study Deliverables
1.2 Study Assumptions
1.3 Scope of the Study

2 RESEARCH METHODOLOGY

3 EXECUTIVE SUMMARY

4 MARKET INSIGHTS AND DYNAMICS
4.1 Market Overview
4.1.1 Insights on Top Islamic Finance Development Indicator (IFDI) Market
4.1.2 Insights on Countries with Highest Islamic Finance Assets
4.1.3 Insights on Countries with Highest Islamic Banking Assets
4.1.4 Insights on Islamic Insurance Growth
4.1.5 Insights on Regulatory Requirement of Islamic Finance
4.2 Market Drivers
4.3 Market Restraints
4.4 Value Chain / Supply Chain Analysis
4.5 Porters 5 Force Analysis
4.5.1 Threat of New Entrants
4.5.2 Bargaining Power of Buyers/Consumers
4.5.3 Bargaining Power of Suppliers
4.5.4 Threat of Substitute Products
4.5.5 Intensity of Competitive Rivalry
4.6 Impact of Covid-19 on the Market

5 MARKET SEGMENTATION
5.1 By Financial Sector
5.1.1 Ismamic Banking
5.1.2 Ismamic Insurance : Takaful
5.1.3 Ismamic Bonds 'Sukuk'
5.1.4 Other Islamic Financial Institution (OIFI's)
5.1.5 Islamic Funds
5.2 By Geography
5.2.1 GCC
5.2.1.1 Saudi Arabia
5.2.1.2 UAE
5.2.1.3 Qatar
5.2.1.4 Kuwait
5.2.1.5 Bahrain
5.2.1.6 Oman
5.2.2 MENA
5.2.2.1 Iran
5.2.2.2 Egypt
5.2.2.3 Rest of middle east & North Africa
5.2.3 Southeast Asia & Asia-Pacific
5.2.3.1 Malaysia
5.2.3.2 Indonesia
5.2.3.3 Brunei
5.2.3.4 Pakistan
5.2.3.5 Rest of Southeast Asia and Asia-Pacific
5.2.4 Europe
5.2.4.1 United Kingdom
5.2.4.2 Ieland
5.2.4.3 Italy
5.2.4.4 Rest of Europe

6 COMPETITIVE LANDSCAPE
6.1 Company Profiles
6.1.1 Dubai Islamic Bank
6.1.2 National Commercial Bank Saudi Arabia
6.1.3 Bank Mellat Iran
6.1.4 Bank Melli Iran
6.1.5 Kuwait Finance House
6.1.6 Bank Maskan Iran
6.1.7 Qatar Islamic Bank
6.1.8 Abu Dhabi Islamic Bank
6.1.9 May Bank Islamic
6.1.10 CIMB Islamic Bank

7 MARKET OPPORTUNITIES AND FUTURE TRENDS

 

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