「延期」ではなく「中止」：AIデータセンターの建設において、許認可取得が短期的な主要リスクとして浮上
カリフォルニア州レッドウッドシティ発
通信、セキュリティ、 ネットワーク、データセンター業界の市場情報において信頼される情報源であるDell’Oro Groupが発表した最新の「データセンタ物理インフラの四半期レポート」によると、世界のデータセンター物理インフラ（DCPI）市場は、2026年第2四半期 において、メーカー売上高が前年同期比（Y/Y）27 ％増の14 十億ドルに達した。 AIデータセンターの容量に対する需要が供給を上回り続けたことから、当四半期も市場は20 パーセントを超える成長を継続した。 2026年第1四半期 からのわずかな減速は、需要の鈍化ではなく、前年同期比の比較が厳しくなったことを反映している。また、これはハイパースケーラー、ネオクラウドを含むその他のクラウドプロバイダー、コロケーション、通信事業者、エンタープライズ、という5つのセグメントに分類する新しい顧客構造に基づく初の四半期報告書でもある。
Dell’Oro Groupのリサーチディレクター、アレックス・コルドビル氏は次のように述べている。
「今四半期で最も注目を集めた議論は、”AIデータセンターの建設が中止されるかどうか”だったが、より静かでありながらより重要な議論は、”それが許可されるかどうか”という点である。
ハイパースケーラーの投資計画を見れば、需要に疑いの余地はほとんどないものの、電力供給、リードタイムの長い機器、地域社会の反対などが、いずれもプロジェクトのスケジュールを引き延ばしている。 現在、立地選定と許認可の取得こそが、市場にとって最も深刻な短期的な足かせであると見ており、許認可や送電網への接続のタイミングは、その背後にある需要よりも予測が難しい。」
その他のハイライト：
2026年第2四半期版「データセンタ物理インフラの四半期レポート」
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熱管理がDCPIの成長を牽引：
熱管理は引き続き最も急成長しているセグメントであり、前年同期比で40 ％以上拡大し、DCPI収益に占めるシェアも過去最高を記録した。 ダイレクト・リキッド・クーリング（DLC）を筆頭とする液体冷却と、熱を建物の外部に排出するチラーによる「熱排出」のいずれも、セグメント全体の成長率を上回った。 -
UPSとバスウェイはAIの拡張に追随：
AIデータホールでメガワット級の電源ブロックが標準化される中、UPSの売上高は前年比で約20 ％増加し、その伸びは大型三相システムに集中した。 ベンダー各社は中電圧設計への移行を進め、800 VDCの電力アーキテクチャへの準備も進めている。バスウェイはAIクラスター向けの好まれる架空配電方式であり続けており、制約要因となっているのは需要ではなく供給側である。 -
ハイパースケーラー、ネオクラウド、コロケーションが需要の柱：
新たな顧客構造の下では、コロケーションが最大の顧客セグメントとなり、次いでハイパースケーラーが続いた。「その他クラウド」（ネオクラウドやAIモデル構築企業が集まる分野）が最も急速に成長し、AI特化型クラウドは前年比で約2倍に拡大した。一方、エンタープライズセグメントはシェアを縮小し続けた。 北米は依然として市場の重心であり続けた一方、EMEA地域は欧州のコロケーションおよび国家主導のAIプロジェクトを背景に、2021年以来の最高成長率を記録した。 -
電力・冷却分野のM&Aが継続：
エコラボ（Ecolab）は7月、液体冷却専門企業のクールITシステムズ（CoolIT Systems）の買収を完了した。バーティブ（Vertiv）は、メーター後方の電力およびマイクログリッドプロバイダーであるユーティリティ・イノベーション・グループ（UtilityInnovation Group）の買収に合意し、SLBは熱交換器メーカーのケルビオン（Kelvion）の買収に合意した。サプライヤー各社は、オンサイト電力および排熱分野への進出をさらに進めている。 -
データセンターの許認可が州全体に拡大：
当四半期の決算締め切り以降、地域社会からの反対運動が州全体の政策へと発展した。 ニューヨーク州は7月に全州初のデータセンター建設一時停止措置を課し、ペンシルベニア州は8月にデータセンターを迅速許可プログラムの対象から除外した。テキサス州は、ERCOTの系統連系待機リストにあるデータセンタープロジェクトの監査を命じ、大規模負荷調査の第一弾を延期した。
本レポートについて
Dell’Oro Groupの「データセンター物理インフラの四半期レポート」は、データセンター物理インフラ市場の包括的な概要を提供している。本レポートでは、無停電電源装置（UPS）、熱管理（熱排熱を含む）、キャビネット用配電およびバスウェイ、ラック用配電、ITラックおよびコンテインメント、ならびにソフトウェアおよびサービスに関する市場規模と予測を網羅している。 また、ハイパースケーラー、その他のクラウド、コロケーション、通信事業者、および企業顧客の各セグメント別メーカー売上高の内訳も掲載されている。さらに市場動向、将来の見通し、および競争環境に関する洞察も提供している。
