アバンダンスは衛星事業者のビジネスを永遠に変えようとしている。参加する意思があろうとなかろうと、衛星事業者は多角化戦略を適応させ、リスクを引き受け、スターリンクやカイパーから教訓を学ばなければならない。

衛星業界は、歴史的に容量供給に制約されてきたため、ほとんどの市場セグメントで成長の可能性と価格引き下げが制限されてきた。しかし、新たなLEO容量と次世代の高スループットMEO/GEO衛星によって、衛星業界はこれまで経験したことのない段階、すなわち「豊かさ」の時代に突入しつつある。

ニッチ市場と希少性経済によって定義されてきた業界にとって、「豊かさ」へのシフトは、独自の課題と機会を伴う新しいパラダイムである。業界のすそ野が広がることで、何年にもわたって収益が伸び、いくつかの衛星放送事業者が恩恵を受ける可能性がある。加えて、一部のプレーヤーはリスクの高い戦略決定を迫られる可能性があり、すべてが成功するとは限らない。
スペースXのスターリンクとアマゾンのカイパーは、この業界変革の主な理由であるため、対応策を理解するためには、彼らの戦略を注意深く検討する必要がある。

豊富さが衛星事業者にコンバージェンスの機会と課題をもたらした

いわゆる衛星の「メガ・コンステレーション」と呼ばれる巨大な規模と、その加速する打ち上げ順序は、これまで異なる原則の下で運営されてきた宇宙分野（例えば、衛星通信、地球観測（EO）、ナビゲーション／タイミング、IoT、クラウド）を横断する、成長を補強するコンバージェンスの機会を促進することができる（図1）。軌道上の容量とリソースは、地上での需要の取り込みを上回り続けているため、新たな対応可能な市場を検討する必要がある。これは特に、LEO衛星との競争が激化しているため、事業の再定義に苦慮しているGEO衛星事業者に当てはまる。そのため、純粋な通信やEOなど多くの分野の衛星事業者は、多様化と新たな収益源へのアクセスを求め、戦略の変更を余儀なくされている。

図1：衛星業界におけるクロスプラットフォーム・コンバージェンスの例

しかし、コンバージェンスは必ずしも収益成長への直線的な道ではない。新しいペイロードやプラットフォームへの先行投資は、事業者にとってリスクプロファイルを増加させる。特に、レガシーコネクティビティビジネスを新しい、潜在的に実績のない市場に適応させるためである。例えば、EO業界は市場参入障壁が低いことで知られているが、大規模な政府/軍事機関以外の需要は不透明である。EOデータのコモディティ化の時代には、下流の分析と製品化が最終目標であるが、最終的な最終製品が何であるかを明確に説明できる者はほとんどいない。さらに、商業EO市場は必ずしも明確で一貫した収益源を提供するわけではない。しかし、衛星通信事業者の既存事業者は、これらの市場をターゲットにするしかないかもしれない。
新しいアプリケーションや市場セグメントを除けば、ほとんどのGEO事業者の事実上の位置付けは、MEOおよび/またはLEO事業者への直接投資または提携による「マルチ軌道」である。LEO衛星の容量が豊富にあるため、遅延が大きく容量がはるかに小さいGEO事業者は手を出さざるを得ない。このマルチ軌道のトレンドは、現在および将来の衛星事業者の戦略に必要なオーバーレイである。

SpaceXとAmazonは独自の戦略で市場にアプローチしている

このような市場の変化の中で、事業者はこのビジネスにおける2つの異端児から学ぶことができる： スペースX（スターリンク）とアマゾン（カイパー）である。これらの企業は、全く異なる方法で市場にアプローチしている（図2）。SpaceXは、「すべてを所有する」という完全な垂直統合モデルを提供し、Amazonは、その主要なクラウドプレイ（AWS）で複数のタッチポイントを指すインフラを完全にデジタル化することに集中しようとしている。
図2：新たな非GEO「イノベーション・スケーリング」モデル

バリュー・チェーンの全要素をコントロールすることで、スターリンクの価値は、容量がますます大きくなり、デバイス間直接通信など多様なサービスを開始するにつれて高まる。Kuiper社の価値は、各ユーザーグループからより多くのユーザーが同社のネットワークに参加し、グローバルなクラウドアーキテクチャの中で新たなタッチポイントを提供することで高まる。

SpaceXとアマゾンが競合するのは確実だが、こうした戦略の相違を考えると、まだ明確な衝突経路にはない。アマゾンのスケーリング・モデルはゲーム・チェンジャーになるかもしれないが、グーグル／アルファベットがスペースXの重要な出資者であることを考えると、スペースXはおそらくクラウド戦略を進めるだろう。
アバンダンスは衛星事業者のビジネスを一変させる。衛星オペレータは、将来の防衛可能な成長計画を構築するために、慎重に多様化戦略を適応させ、リスクを引き受け、SpaceXとAmazonから教訓を学ばなければならない。

執筆者：Christopher Baugh（Analysys Mason社）

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