既存企業は、スターリンクや最終的にはカイパーの脅威に直面しているが、魅力的な代替案を提供できる企業にとっては、対処可能な市場が残されている。

新規参入のスペースXスターリンクとアマゾン・カイパーは、低遅延・広帯域で低コストのグローバル衛星通信容量を大量に提供している。この記事では、これが既存の衛星通信事業者やその他の衛星接続市場への新規参入事業者のビジネスチャンスに与える影響を分析する。

衛星容量供給量のかつてない増加が進行中

衛星容量はかつてないほど急速に増加しており、スペースX社のスターリンクがその先頭を走っており、数年後にはアマゾン・カイパーがこれに続くだろう。スターリンクはすでに102Tbit/sを超える容量を提供しており、カイパーは完全配備時に117Tbit/sを超える容量を提供する見込みである（図1）ため、この2社を合わせると約279Tbit/sの容量を提供することになる。これは、2019年にはわずか2.3Tbit/sであった世界の高スループット衛星容量が大幅に増加することを意味し、スターリンクは4〜5日ごとに新しい衛星を打ち上げているため、さらなる成長が期待される。

図1：SpaceX StarlinkとAmazon Kuiperのコンステレーション展開の詳細

スターリンクはまた、コンシューマー市場、企業市場、バックホール市場、軍事市場、モビリティ市場など、世界中の新しい市場に参入しており、バリューチェーンのあらゆる分野で既存企業に挑戦している。アマゾン・カイパーも、サービス開始後は同様のアプローチを取ると予想される。これにより、既存事業者と新規参入事業者の双方にとっての機会が減少することになる。

スターリンクは、特に固定ユーザーとモバイルユーザーの両方にサービスを提供する場合、地域によっては帯域幅の制約が残る。

StarlinkとKuiperのいずれも、TAM（Total Addressable Market：アドレス可能な全市場）に対応するのに十分な帯域幅を持たない。コンステレーションは、その性質上、世界中をカバーするものであり、特に複数のアプリケーショ ンに容量を提供する場合は、帯域幅効率が悪くなる。SpaceX社はStarlink Gen 2に衛星間リンクを実装したが、その容量は、トラフィックの多いほとんどの地域（カリブ海や米国など）ではまだ供給不足であり、その他のほとんどの場所（地球表面の約70%を占める海洋を含む）では供給過剰である。ここ数ヶ月の一部の国におけるスターリンク・ミニ・サービスの低価格は、スターリンク・サービスの利用率の低さを浮き彫りにしており、供給過剰の問題を示唆している。
図2のシミュレーションは、スターリンクの容量が米国で固定ブロードバンドと機内接続の両方にどのように使用されるかを示している。この分析で使用した重要な仮定は以下の通り。

• 機内接続（米国のJFK空港からのすべての往路便）：
  • 2024年2月中に1300機以上の航空機（スナップショット時点で米国上空を飛行している航空機は78機）
  • 飛行中の航空機1機あたり200Mbit/s（専用）。
• 固定ブロードバンド：
  • 140万人のユーザー端末
  • 下り300Mビット/秒
  • 40対1のオーバーサブスクリプション。

このシミュレーションは、混雑があることを示している。さらに、このシミュレーションは、米国内の1つの空港とスターリンクの固定加入者のみを対象としている。複数の空港や航空会社、その他のトラフィック・タイプが追加された場合、状況はより問題となる。したがって、スターリンクとカイパーにとっては、特に供給制約のある高価値市場において、供給を評価することが重要である。

既存企業がスターリンクとカイパーに挑戦できるかどうかは不明である。

SpaceX社のStarlinkもAmazon社のKuiperも、世界の衛星接続市場を完全に掌握することはできないだろう。アナリシスメイソンは、スターリンクとカイパーの競争の性質は時間によって以下のように変化すると予想している。

• 短期（今から1～2年後）。スターリンクは今後もあらゆる分野で競争力を維持すると予想される。また、新たなチャネルを利用して、アドレス可能な市場を拡大する。例えば、KVH、Marlink、Speedcast などの海事市場における主要衛星サービス・プロバイダーは、関連マージンが低いにもかかわらず、将来は非静止軌道（非GEO）スペースにあると考えているため、スターリンクの再販業者になるであろう。彼らの戦略は、地球低軌道（LEO）サービスの再販と既存のGEOサービスの提供のバランスをとり、健全な収益成長を達成することである。
• 中期（今から3～5年後）。カイパーの打ち上げにより、世界の衛星容量が段階的に増加し、市場がさらに混乱するだろう。これにより、特に供給過多の地域では、価格がさらに下落せざるを得なくなる。その結果、ほとんどの事業者は、価格圧力と顧客ベースの解約という難題に直面することになるため、「プランB」を策定する必要がある。これには、垂直的または水平的な統合、提携、複数軌道戦略、または地球観測（EO）のような新しい垂直分野への参入が含まれる。
• 長期的（今から5年以上後）。大規模な供給プッシュは急速に続くだろうが、一部の用途やトラフィックの多い地域では混雑が続くだろう。

スペースXのスターリンクやアマゾンのカイパーとの激しい競争にもかかわらず、既存事業者には技術革新の機会がある。

既存企業は、スターリンク、そして最終的にはカイパーの脅威に直面することになる。無限とも思える資金調達、垂直統合、最先端の技術革新により、両社は世界規模の接続を提供する競争において手ごわい敵となっている。しかし、魅力的な代替手段を提供できる衛星通信事業者には、対応可能な市場が残されている。スペースX社の打ち上げペースに匹敵することは不可能だが、マルチ軌道衛星、柔軟なソフトウェア定義衛星、マルチミッション衛星などのイノベーションは、他の事業者の成功を確実なものにするかもしれない。例えば、NexusWaveのようなソリューションを通じて、インマルサットから下流のノウハウを提供することは、正しい戦略かもしれない。SpaceX社、そして最終的にはAmazon社が市場での地位を強化する一方で、既存企業が選択肢を検討し、対処可能な市場でのシェアを確保するためにリスクを取ることが肝要である。

情報源：Christopher Baugh（Analysys Mason社）

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