2024年大会サーキットから波長価格について学んだこと

2024年も半ばを過ぎ、TeleGeographyのプライシング・チームは、コンファレンス・サーキットで多くのマイレージを記録してきました。1月のPTC、3月のCapacityイベント、そして春のITWと、可能な限り多くの価格情報を収集してきました。

そのメモ、特にITWで得た最新の知見に目を通すにつれ、世界各地で波長料金に何が起きているのか、より鮮明なイメージが見えてきた。

新しい海底ケーブルシステムは、会議では常に強調されるポイントです。新規導入が停滞し、価格が安定し、2023年の話題を独占したカード不足やサプライチェーンの問題は、ほぼ解決した。

金融インフレは依然として価格設定やプロジェクト投資に影響を及ぼしているものの、新規接続のための環境は数年前よりはるかに健全になっている。新しい海底ケーブルへの投資は急増しており、2024～2026年に開通する新しいケーブルの金額は100億ドル以上に達すると予測されている。

金融インフレはまだ一部の価格設定方式やプロジェクト投資に影響を及ぼしているものの、新規接続の試みに対する環境は数年前よりはるかに健全になっている。新しい海底ケーブルへの投資は急増しており、2024～2026年に開通する新しいケーブルの金額は100億ドル以上に達すると予測されている。

しかし、投資が各地域に与える影響は様々である。

大容量ケーブルの登場

新しい大容量ケーブルが開通した地域では、価格下落が加速している。アフリカはその好例である。最近、Equianoが開通し、2024年には2Africaが開通すると予想されているため、ヨハネスブルグ-ロンドン間のルートは新たな供給と競争に溢れ、価格下落に拍車をかけている。

2021年第1四半期から2024年第1四半期にかけて、100Gbpsの加重平均価格は年間24%下落し、46,863ドルとなった。そして、それは止まらない。ITWで報告された低価格は25,000ドルまで拡大した。

ラテンアメリカも同様のケースで、新しいケーブル、多様なファイバーペアの所有、既存システムのアップグレードの影響をまだ感じている。来年か再来年には新しいケーブルが開通する見込みであることは言うまでもない。

主要ルートであるマイアミ-サンパウロ間の価格下落率は、過去3年間で年率28％を超えた。今年後半にはフィルミナケーブルの開通が予定されており、すでに競争力のあるこのルートでの供給がさらに増加するため、価格は下落し続けると考えてよいだろう。

特定の国際ルートにおける100Gbps波長価格の中央値とCAGR価格下落率

アジアの価格は安定している

しかし、アジア発着の航路では、プロジェクトは依然として遅れており、価格は安定している。これは、新システムやアップグレードを悩ませ続けている地政学的・環境的問題が主な原因である。

過去3年間、ロサンゼルス-東京間とシンガポール-東京間の100Gbpsの価格は、年複利でわずか9％と8％低下した。しかし、2024年から2026年にかけて、これらの地域で新たな容量が大量に流入する兆しがある。

太平洋地域では、2024年末に予定されているJUNOの就航がロサンゼルス-東京線のコストをさらに引き下げる可能性があり、エコーと ビフロストが2025年に市場に参入すれば、ロサンゼルス-シンガポール線のプレミアムの低下に貢献するだろう。

アジア域内では、ADC、SEA-H2X、SJC2、ALCが今後2年間に多様な所有形態で就航する。これにより、特にインドネシア、マレーシア、フィリピンなどのセカンダリー市場で、価格下落が加速することはほぼ確実である。

ヨーロッパとアジアを結ぶ航路でもインフラ整備は停滞しており、供給は極めて限られている。これは、地政学的な問題による新システムやアップグレードの遅れだけが原因ではない。AAE-1、EIG、紅海のSEACOM/Tata TGN-Eurasiaに最近発生したケーブル障害が問題をさらに深刻にしている。

ヨーロッパとアジアを結ぶルートでもインフラの進捗が滞っており、供給は極めて限られている。これは地政学的な問題による新システムやアップグレードの遅れだけが原因ではない。最近、AAE-1、EIG、紅海のSEACOM/Tata TGN-Eurasiaにケーブル障害が発生し、問題はさらに深刻化している。

その結果、主要ルートであるマルセイユ-シンガポール間の100G料金は、過去3年間で年率わずか1％の減少にとどまった。ITWでは、一部のプロバイダーが供給不足のために顧客からより高い価格を引き出したと報告している。

しかし、これが永遠に続くとは予想されていない。ケーブル修理のスケジュールは不透明だが、紅海の障害が修復され、計画中のケーブル・プロジェクトが完了すれば、価格動向は過去の標準に戻るだろうと出席者は期待した。

グーグルケーブルの太平洋への影響

ITWでの会話でもう一つ話題になったのは、グーグルが太平洋南部で計画している海底ケーブルの活動だった。

2つのプロジェクト案が、会議中と会議直後に議論された： チリとオセアニアを結ぶHumboldtと、最近発表された南アフリカとオーストラリアを結ぶUmojaシステムである。

これらは、今年初めに発表されたホノモアナとタブアとともに、パシフィック・コネクト構想の一部となる。このシステムのパートナーとして発表されたテルストラとヴォーカスは、オセアニア市場では有名なプレーヤーである。

グーグルは、自社のプライベート・ケーブルのファイバー・ペア全体および一部を販売している。ペアを取得する当事者の数と種類は、将来の価格下落に大きな影響を与えるだろう。

執筆者：Brianna Boudreau（Telegeography社）

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