衛星通信事業者は、卸売容量価格が下落する中、収益を維持するためにマネージド・サービスを開発する必要がある。

衛星通信（サットコム）業界全体では、容量の卸売価格設定が低下しており、従来の卸売リースの利益率が低下している。静止衛星（GEO）事業者は、収益を維持するため、垂直統合型サービス・プロバイダーへの移行を進めている。

ホールセール容量の利幅縮小に直面している事業者は、単なる帯域幅のリースにとどまらない付加価値を提供するエンドツーエンドのマネージドサービスを開発しなければならない。このような「プラグ・アンド・プレイ」ソリューションは、SaaS（Satcom-as-a-Service）として知られ、ネットワーク展開への投資を抑えながら技術的な専門知識とサポートを提供するため、ビジネス向け垂直型サービスの顧客はこのようなソリューションの採用を望んでいる。

GEOの高スループット衛星（HTS）の容量価格は2023年に世界平均で4.6％下落し、Analysys Masonは2024年にはさらに3.9％下落すると予測している。アナリシスメイソンの衛星容量調査プログラムの衛星容量価格指数第10版は、2024年第1四半期の卸売容量価格の分析と2025年第1四半期の予測を提供している。

衛星容量の豊富な供給により、ホールセール容量は利益率の低いコモディティになりつつある
世界の衛星容量はますますコモディティ化しており、ホールセール容量価格は年々下落しているため、衛星事業者の利益率は低下している。スターリンクが2020年に市場に参入するまでは、事業者は希少性経済学の恩恵を受けており、供給が限られていたため、容量価格の高い利幅を維持していた。キャパシティの卸売価格は2020年以降急落し、この傾向は2024年も続き、2025年まで続くと予測されている（図1参照）。

HTS容量の供給は、スターリンクの継続的なコンステレーション拡大が大きく寄与し、現在も指数関数的に増加している。既存のスターリンクとワンウェブのコンステレーションにアマゾン・カイパーとテレサット・ライトスピードが地球低軌道（LEO）で加われば、2026年から2027年にかけて、この供給増はさらに加速する。

図1：GEO HTSの平均容量価格のバーティカル別前年比変化、2023～2024年実績と2024～2025年予測

衛星通信事業者は、ペイロード効率の改善と設備投資の削減を継続する必要がある。しかし、収益性の高い容量リースだけに頼ることは、多くの事業者にとって災いをもたらす可能性がある。供給が豊富な環境では、設備投資が最も低い事業者が市場を切り崩し、利用可能な容量需要の大半を獲得することになる。

伝統的なGEO事業者は、そのサービスから利益率の高い収益を獲得するために、バリューチェーンを下降させる必要がある。
多くのGEO事業者は、顧客にエンド・ツー・エンドのサービスを提供するためにビジネスモデルを拡大してきた。従来のGEO事業者の接続性収益は、容量と付加価値サービスの間でおよそ70:30に分割されている。これは事業者や業種によって大きく異なる。バックホールでは、これらのサービスはエンドツーエンドのIaaS（Infrastructure-as-a-Service）モデルの形をとっている。

衛星プロバイダーは、サイトの配備からゲートウェイの構築、ネットワーク管理まで、すべてを行います。これにより、通信事業者の顧客は衛星に特化した知識を持つ必要がなくなり、ゲートウェイが共有されるため、新しいネットワークに必要な設備投資を抑えることができる。衛星通信事業者にとって、総収入の50％以下は利益率の低い通信容量によるものであり、利益の大部分は残りのサービスから得られる。

衛星通信事業者にとっては、質の高いサービスを提供しなければならないというプレッシャーから、垂直統合へのシフトが進んでいる。例えば、インテルサットは2022年末に機内接続（IFC）サービス・プロバイダーのGogoを買収し、現在では航空会社やビジネスジェットの顧客に完全なエンド・ツー・エンドのサービスを提供している。IFCにおけるインテルサットの価値提案は、機器の設置・修理、サードパーティへのオンサイト・トレーニング、「航空機メンテナンス・コントロール・センター」からの診断サポートにある。

これらの業務にはセグメント特有の知識と専門性が必要であり、スターリンクのような新規参入企業が競争に打ち勝つためには、これを開発する必要がある。インテルサットは最近、IFCサービスを強化するため、OneWebから大量の容量を契約した。この容量により、同社はIFC事業をより多くの顧客に拡大することができる。また、Gogoとの垂直統合により、インテルサットはサービスの価値を完全に把握できるため、各顧客の収益性が高まる。マルチ軌道サービスは、GEO通信の弾力性とLEOの追加容量を組み合わせることで、増加傾向にある。より一般的には、補助容量をリースすることで、新たな地域や移動経路を解放したり、特に帯域幅の需要が高い異常な顧客にサービスを提供したりすることができる。

事業者は、ネットワークの標準化と互換性が高まるにつれて、他の利害関係者との協力を受け入れるべきである。
2023年、地上波以外のネットワーク（NTN）が3GPP Release 17で初めて5G標準に含まれた。これらの規格が今後のリリースでさらに開発されるにつれ、衛星と地上のネットワークの統一性が向上し、新しい衛星ネットワークの統合と展開にかかる時間とコストが削減される。さらに、ソフトウェア定義ペイロードの出現により、衛星の軌道上処理能力が向上し、よりスマートなネットワーク管理と、より安価でシンプルな地上セグメント・アーキテクチャが可能になりつつある。全体として、業界は、通信事業者やその他の顧客が既存のネットワークに衛星技術を容易に組み込むことができる「プラグ・アンド・プレイ」環境に向かっている。

業界は標準化とソフトウエア定義コンピューティングに移行しており、より協力的なエコシステムが促進されるため、異なる衛星ネットワークの組み合わせが容易になる。機器メーカーはすでに、異なる事業者の複数のビームを処理できる地上セグメント・アーキテクチャとユーザー端末の新潮流を開発している。サイロ化したままの衛星事業者は、統合に向けて進化する業界に取り残されるリスクがある。容量が豊富になり、相互運用性によって均質化されれば、最も成功するのは、その容量に基づいて卓越したサービスを提供する事業者になるだろう。

執筆者：Luke Wyles（Analysys Mason社）

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